Rynek usług zarządzania aktywami finansowymi - ebook

Współczesny rynek finansowy stwarza szerokie możliwości inwestowania wolnych środków pieniężnych, poprzez różnorodne instrumenty finanso­we. Inwestycje są jednakże obarczone różnym poziomem ryzyka. W rezultacie można osiągnąć wysoki zwrot z poczynionych inwestycji, ale również utracić zainwestowany kapitał. Inwestor indywidualny może inwestować swoje środki samodzielnie na rynku finansowym lub też poprzez pośredników finansowych, wśród których najbardziej znaczący są inwestorzy instytucjonalni, w tym firmy zarządzające aktywami finansowymi (firmy asset manage­ment).

Niniejsza książka jest jedną z pierwszych prób podjęcia obszernej i kompleksowej analizy rynku usług zarządzania aktywami finansowymi. Zawiera defi­nicję i klasyfikację działalności asset management i jej umiejscowienie w strukturze rynku finansowego. Autor przedstawił największe rynki zarządzania aktywami na świecie oraz poświęcił szczególną uwagę na ukazanie rynku polskiego, prezentując dane empiryczne oraz wnioski wynikające z obserwa­cji i badań, z uwzględnieniem sytuacji załamania i dekoniunktury na rynkach finansowych.

Wprowadzenie 5

Rozdział 1
Usługi zarządzania aktywami finansowymi 7
1.1. Funkcje pośrednictwa finansowego 7
1.2. Pojęcie i istota zarządzania aktywami finansowymi  12
1.3. Klasyfikacja zarządzania aktywami finansowymi 17
1.4. Rynek usług zarządzania aktywami 19
1.5. Firmy zarządzające aktywami w konglomeratach finansowych 22
1.6. Usługi zarządzania aktywami finansowymi jako element oferty private banking 25

Rozdział 2
Charakterystyka procesu świadczenia usług zarządzania aktywami finansowymi 31
2.1. Uczestnicy procesu świadczenia usług 31
2.2. Charakterystyka inwestorów 34
2.3. Firmy zarządzające aktywami 36
2.4. Proces transakcyjny 42

Rozdział 3
Rozwinięte rynki zarządzania aktywami finansowymi 47
3.1. Rynek zarządzania aktywami w Stanach Zjednoczonych 47
3.1.1. Rodzaje i otoczenie prawne firm inwestycyjnych 49
3.1.2. Struktura rynku zarządzania aktywami 50
3.1.3. Perspektywy rozwoju rynku zarządzania aktywami 54
3.2. Rynek zarządzania aktywami w Unii Europejskiej  61
3.2.1. Rozmiary sektora zarządzania aktywami w Europie  61
3.2.2. Wewnętrzna integracja rynku funduszy inwestycyjnych 64
3.2.3. Transgraniczna sprzedaż funduszy za pośrednictwem firm trzecich 67
3.2.4. Rynek zarządzania aktywami na indywidualne zlecenie 69
3.3. Rynek zarządzania aktywami w Japonii 70
3.4. Rynek zarządzania aktywami w Australii 75

Rozdział 4
Charakterystyka rynku zarządzania aktywami finansowymi w Polsce 83
4.1. Historia rozwoju rynku zarządzania aktywami w latach 1991-2008 83
4.2. Uregulowania prawne 86
4.3. Struktura podmiotowa rynku 95
4.4. Oferta w zakresie zarządzania aktywami finansowymi w Polsce 102
4.5. Jakość zarządzania portfelami inwestycyjnymi 104
4.6. Rozwój rynku usług zarządzania aktywami 106

Rozdział 5
Zarządzanie aktywami finansowymi w dobie kryzysu 109
5.1. Sektor zarządzania aktywami a kryzysy finansowe w przeszłości 109
5.2. Sytuacja sektora asset management w Stanach Zjednoczonych i Unii Europejskiej w dobie załamania koniunktury na rynkach finansowych 112
5.3. Wpływ światowego kryzysu finansowego na rynek zarządzania aktywami w Polsce  115
5.4. Kryzys na rynku doradztwa 121

Zakończenie 125
Bibliografia 129