Wytyczne w zakresie cen transferowych dla transakcji finansowych - ebook
Wytyczne w zakresie cen transferowych dla transakcji finansowych - ebook
Z uwagi na brak dostępu do danych porównawczych, właściwa wycena transakcji finansowych często jest problematyczna i w konsekwencji może powodować ryzyko sporu z organem podatkowym.
Autorki zawarły w publikacji praktyczne wskazówki, które stanowią nieodzowną pomoc w ustalaniu cen transferowych z zachowaniem zasady rynkowości.
![Ico_Gray_17.gif [486 B]](https://static.profinfo.pl/file/core_files/2017/6/20/abb6a0de6f593344efcd8c3abe756249/Ico_Gray_17.gif){kind=small}
W publikacji
przedstawiono istotne aspekty analizy transakcji finansowych
zawieranych pomiędzy podmiotami powiązanymi. W szczególności,
omówiono takie zagadnienia jak:
• metody ustalenia rynkowego poziomu oprocentowania pożyczek
wewnątrzgrupowych,
• ratingi kredytowe i ich wpływ na cenę transakcji
finansowej,
• określanie ceny rynkowej w transakcji typu cash pooling,
• transakcje poręczenia finansowego,
• usługi ubezpieczenia wewnątrzgrupowego i reasekuracji.
Autorki, opierając się na Wytycznych OECD w zakresie cen transferowych z 2020 r., zaprezentowały najważniejsze kwestie poruszane w tym dokumencie, jak również przybliżyły inne istotne aspekty związane z zawieraniem transakcji finansowych przez podmioty powiązane, wynikające z polskich regulacji o cenach transferowych oraz praktycznych doświadczeń.
Spis treści
Wykaz skrótów 11
Wstęp 13
Rozdział 1. Określenie substancji ekonomicznej transakcji
kontrolowanej 17
1.1. Wpływ czynników zewnętrznych na potrzeby finansowe
przedsiębiorstwa 24
1.2. Analiza ekonomicznie istotnych czynników porównywalności
transakcji 25
1.2.1. Warunki umowne transakcji 26
1.2.2. Analiza funkcjonalna 27
1.2.3. Cechy charakterystyczne transakcji finansowej 30
1.2.4. Warunki ekonomiczne 32
1.2.5. Strategie biznesowe 33
1.3. Recharakteryzacja transakcji 36
1.4. Wyroki sądowe dotyczące recharakteryzacji 42
Rozdział 2. Centrum finansowe grupy kapitałowej 49
2.1. Centrum finansowe wykonujące funkcje rutynowe 54
2.2. Centrum finansowe wykonujące funkcje nierutynowe 54
Rozdział 3. Pożyczka w kontekście cen transferowych 56
3.1. Perspektywa pożyczkodawcy i pożyczkobiorcy 57
3.2. Metody ustalenia rynkowego poziomu oprocentowania pożyczek
wewnątrzgrupowych 60
3.2.1. Metoda porównywalnej ceny niekontrolowanej 60
3.2.2. Wycena transakcji według kosztu funduszy 62
3.2.3. Wykorzystanie swapów ryzyka kredytowego w wycenie pożyczki
63
3.2.4. Wycena pożyczki z zastosowaniem modeli ekonomicznych
64
3.2.5. Oferty banków 64
3.2.6. Inne metody 66
3.3. Ratingi kredytowe i ich wpływ na cenę transakcji finansowej
66
3.3.1. Wykorzystanie ratingu kredytowego na potrzeby cen
transferowych 68
3.3.2. Poziom inwestycyjny i poziom spekulacyjny ratingu 71
3.3.3. Rating kredytowy transakcji o charakterze dłużnym 72
3.3.4. Rating kredytowy przedsiębiorstwa 72
3.3.5. Członkostwo w grupie kapitałowej a rating kredytowy
przedsiębiorstwa – domniemane wsparcie wynikające z
przynależności przedsiębiorstwa do grupy (ang. implicit support)
73
3.3.6. Dodatkowe porozumienia umowne między pożyczkodawcą a
pożyczkobiorcą i ich wpływ na rating 77
3.3.7. Modele ustalania ratingu kredytowego 78
3.4. Safe harbours dotyczące pożyczek w polskich przepisach
81
3.5. Maksymalne oprocentowanie pożyczek według polskich przepisów
87
3.6. Gdzie znaleźć dane porównawcze o oprocentowaniu pożyczek?
87
3.6.1. Dane statystyczne publikowane przez NBP 87
3.6.2. Bazy danych porównawczych 92
3.6.3. Przykład praktycznego wykorzystania bazy danych Bloomberg
93
3.6.4. Przykład praktycznego wykorzystania bazy danych Royalty
Range 106
3.7. Przygotowanie analizy porównawczej 111
3.8. Analiza zgodności 113
3.9. Wybrane orzecznictwo dotyczące pożyczek 115
3.10. Dokumentacja podatkowa 119
3.11. Aktualizacja dokumentacji podatkowej i analizy cen
transferowych 126
Rozdział 4. Transakcje typu cash pooling 128
4.1. Ogólne informacje na temat transakcji typu cash pooling
128
4.1.1. Cash pooling fizyczny 132
4.1.2. Cash pooling wirtualny 137
4.2. Poprawne określenie rzeczywiście zawartej transakcji typu
cash pooling (ang. accurate delineation of the actual
transaction) 142
4.3. Określanie ceny rynkowej transakcji typu cash pooling
150
4.3.1. Wynagrodzenie za pełnienie funkcji cash pool lidera
152
4.3.2. Wynagrodzenie uczestników transakcji typu cash pooling
158
4.3.3. Poręczenia występujące w transakcji typu cash pooling
160
4.3.4. Wskazówki praktyczne wyceny transakcji cash poolingu
163
4.4. Ważniejsze wyroki międzynarodowe w zakresie transakcji typu
cash pooling 172
Rozdział 5. Transakcje typu hedge 182
5.1. Ogólne informacje na temat transakcji typu hedge 182
5.2. Poprawne określenie rzeczywiście zawartej transakcji typu
hedge 183
5.3. Określanie ceny rynkowej transakcji typu hedge 185
Rozdział 6. Poręczenia finansowe 189
6.1. Ogólne informacje na temat transakcji poręczeń finansowych i
gwarancji 189
6.2. Poprawne określenie rzeczywiście zawartej transakcji
poręczenia finansowego 197
6.2.1. Korzyść ekonomiczna (ang. economic benefit) uzyskana z
tytułu posiadania poręczenia finansowego 197
6.2.2. Wpływ poręczenia na uzyskanie korzystniejszych warunków
pożyczki 198
6.2.3. Dostęp do większej kwoty pożyczki w wyniku posiadanego
poręczenia 200
6.2.4. Efekt przynależności do grupy (ang. effect of group
membership) i wpływ tego efektu na poręczenia wewnątrzgrupowe
201
6.2.5. Zdolność finansowa poręczyciela do poniesienia ryzyka
kredytowego pożyczkobiorcy 209
6.3. Określenie ceny rynkowej opłaty za poręczenie 210
6.3.1. Metoda porównywalnej ceny niekontrolowanej (ang.
comparable uncontrolled price method – CUP) 210
6.3.2. Wycena uzysku z tytułu poręczenia dla pożyczkobiorcy (ang.
yield approach) 214
6.3.3. Wycena wartości dodatkowego ryzyka ponoszonego przez
poręczyciela, wycena wartości przyszłego kosztu poręczyciela
(ang. cost approach) 216
6.3.4. Oszacowanie prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązania
przez pożyczkobiorcę (ang. valuation of expected loss approach)
217
6.3.5. Metoda wyceny wartości dokapitalizowania pożyczkobiorcy
(ang. capital support method) 218
6.4. Ważniejsze wyroki międzynarodowe w zakresie transakcji
poręczeń 218
Rozdział 7. Ubezpieczenia wewnątrzgrupowe (ang. captive
insurance) 221
7.1. Definicja i uzasadnienie potrzeby posiadania ubezpieczenia i
reasekuracji 221
7.2. Poprawne określenie rzeczywiście zawartej transakcji
ubezpieczenia wewnątrzgrupowego i reasekuracji 223
7.2.1. Założenie przejęcia ryzyka (ang. assumption of risk) i
dywersyfikacja ryzyka 225
7.2.2. Przejęcie ekonomicznie istotnych ryzyk (ang. the
assumption of the economically significant risk) 228
7.2.3. Outsourcing funkcji ubezpieczeniowych 230
7.2.4. Reasekuracja funkcji ubezpieczeniowej w grupie podmiotów
powiązanych – fronting 230
7.3. Określenie ceny rynkowej za usługi ubezpieczenia
wewnątrzgrupowego i reasekuracji 231
7.3.1. Wycena wartości składek za ubezpieczenie 232
7.3.2. Zastosowanie wskaźników i zwrot z kapitału 233
7.3.3. Efekt synergii powstającej w grupie (ang. group synergy)
236
7.3.4. Sprzedaż agencyjna usług ubezpieczeniowych 237
7.4. Ważniejsze wyroki międzynarodowe w zakresie ubezpieczeń
wewnątrzgrupowych 239
Rozdział 8. Stopa zwrotu wolna od ryzyka (ang. risk-free rate) i
stopa zwrotu skorygowana o ponoszone ryzyko (ang. risk-adjusted
rate of return) 247
8.1. Określenie stopy zwrotu wolnej od ryzyka (ang. risk-free
rate of return) 247
8.2. Określenie stopy zwrotu skorygowanej o ponoszone ryzyko
(ang. risk-adjusted rate of return) 250
Rozdział 9. Dyrektywa ATAD a transakcje finansowe zawierane w
grupie kapitałowej 254
Definicje 261
Bibliografia 265
Wykaz tabel i rysunków 267
| Kategoria: | Podatkowe |
| Zabezpieczenie: |
Watermark
|
| ISBN: | 978-83-8246-649-2 |
| Rozmiar pliku: | 7,9 MB |
